Trump, tarif og told

Hvad sker der?

Trump, tarif og told.

Hvad sker der?

Donald Trump skabte globale rystelser med amerikanske toldsatser i går. Der er blevet indført en told på 25% på varer fra Canada og Mexico og en 10% told på Kina. Toldsatserne på Canada og Mexico er dog i dag sat i bero i 30 dage, imens Kina svarer tilbage med klage til WTO, straftold på kul, naturgas og går i gang med at undersøge om Google har lavet et muligt brud på konkurrencereglerne i Kina.

Men det der ryster de europæiske aktiemarkeder, er at han har lovet “helt sikkert og snart” at EU står for tur næste gang. Den europæiske vækst er i forvejen ikke prangende, men de seneste meldinger har mildest talt skabt uro i hele EU.

Hvad sker der så med renten i forberedelse til en evt. global handelskrig og en fod på bremsen for frihandel? Stigende kurser på lån skaber rentefald og det er en helt tydelig indikation på, at ECB forventer at måtte understøtte en svagere europæisk økonomi, i den kommende tid med lavere renter.

AI udløser store fald

De dårlige Trump-nyheder kommer i forlængelse af DeepSeek der skabte uro i sidste uge. Den korte version er at et kinesisk AI-firma er en reel trussel mod hele den amerikanske AI dominans med at datatræne AI, med langt færre ressourcer. Det er her de høje prissætninger på aktierne ikke kan tåle det mindste udsving, da de er prissat til perfektion. Så AI rev hele værdikæden med i faldet. Chipsektoren faldt over en bred kam, med Nvidia i front. De har den ledende GPU til træning af LLM (Last language models) som vi kender fra bl.a. ChatGPT. Nvidia faldt 17% på en dag, svarende til ca. 4.300.000.000.000 kr (4,3 billioner kr.), som er det største fald i en enkeltaktie på én dag i hele af det amerikanske aktiemarkeds historie. Der opstod også tvivl om at der skulle bygges atomkraftværker til at drive de store datacentre og mange andre underindustrier, så det var ikke kun tech der blev ramt.

Danmark

Og hvad så hvis man kun er eksponeret i Danmark? Sidste år blev C25 negativt for året og kigger man på de sidste 4 måneder er man nede med 15% i C25, hvis man har holdt pengene inden for grænserne. Ørsted er 80% nede på de sidste 4 år og stoltheden over dem alle, Novo Nordisk er nede med mere end 40%, på det sidste halve års tid.

Risikospredning med luksus-ure

Risikospredning og diversificering er som nævnt vigtigt! Vi har lavet flere porteføljer hvor urene udgører den primære allokering af midler, men for de flestes vedkommende er de ca. 5-20% af det samlede investering engagement. Der er inden for urene også mulighed for at justere på risikoprofilen, om man vil have noget med stor efterspørgsel, udnytte høj volatilitet eller den langsigtede investering som vi anbefaler. En af mulighederne for den langsigtede investor er når et ur går ud af produktion og den efterfølgende prisstigning, hvilket bringer os til…

Patek Philippe “5712” går ud af produktion

Book et møde med os

Booke et møde neden for og få en snak omkring investering i ure. Vi rådgiver ikke omkring værdipapirerne, men snakker gerne omkring risikoprofilen i forhold til om, der skal schweiziske luksus-ure i porteføljen.